炒股就看金麒麟分析师研报，泰斗，专科，实时，全面，助您挖掘后劲主题契机！
游戏行业大多属于轻金钱类型企业，许多轻金钱公司被并购进来，以大都商誉的面容成了上市公司的重金钱。当公司筹画功绩承压后，过高的商誉则是公司改日“功绩杀手”，即商誉暴雷发生减值从而进一步反噬公司功绩。
跟着半年报收关，申万二级游戏行业26家公司中却出现近七成收入下滑。在这种布景下，哪些公司商誉仍是高企？
截止2024年半年报末，26家游戏企业商誉为356亿元，较2020年期末的468亿元，缩水超百亿元。从商誉毒害额看，A股游戏公司商誉毒害额排行靠前的永别为世纪华通（维权）、昆仑万维（维权）、浙数文化、汤姆猫、三七互娱（维权）等，对应金额永别为126.26亿元、53.51亿元、43.31亿元、26.79亿元、15.78亿元；从商誉净金钱占比看，大晟文化、汤姆猫、世纪华通、凯撒文化（维权）、浙数文化等排行靠前，商誉净金钱占比永别为93%、84%、47%、43%、41%。
昆仑万维53亿商誉与近百亿投资是否埋雷？
本年上半年，昆仑万维功绩似乎并不睬思。
数据涌现，24年上半年公司达成买卖收入25.01亿元、归母净利润-3.89亿元，同比永别增长3.16%、-208.64%，对应摊薄EPS-0.31元；达成扣非归母净利润-4.07亿元，同比下滑230.6%。其中，本年二季度，公司达成买卖收入12.94亿元、归母净利润-2.02亿元，同比永别增长7.1%、-238.0%，对应摊薄EPS-0.16元，归母净利润耗损主要在于投资损益变动影响。
咱们进一步发现，昆仑万维的金钱结构主要以投资金钱与商誉为主。截止2024年诠释期末，公司商誉金额为53.51亿元、其他非流金钱金额为92.95亿元，两者之和占总金钱之比近七成。
可是，在公司功绩承压之际，这两大金钱是否可能存在减值风险？
起先，咱们看53亿商誉，其主要为公司高溢价收购Opera Norway AS、北京闲徕互娱集聚科技有限公司等公司酿成的商誉。
而从公司游戏业务看，营收占比下滑明显。2021-2023年，该板块营收永别为7.78亿元、7.27亿元、5.35亿元。截止2024年上半年，游戏业务占比已进程2021年的16.04%降至9.91%。闲徕互娱主若是游戏业务主体，跟着有关收入捏续下滑，高溢价积聚的商誉减值风险几何？当今，闲徕互娱的商誉减值减值计提准备仅为1亿元傍边。
左证 Opera 2024年第二季度诠释， 2024年上半年，Opera 达成买卖收入2亿好意思元，同比增长17%；达成经调解后 EBITDA 5152万好意思元，同比增长22%。值得正式的是，Opera增速呈现出捏续下滑趋势。此外，该公司本年一季度净利润出现下滑情形。
其次，公司投资酿成有关金钱超90亿元。截止2024年诠释期期末，公司的其他非流动金钱高达92.95亿元，该金钱均以公允价值计量其变动计入当期损益的金融金钱。
值得正式的是，本年上半年，公司的公允价值变动金额初次出现负数。
诠释期内公司交游性金融金钱公允价值变动损益为-1.91亿元。对此昆仑万维评释称，“受成本市集波动下行影响，公司投资组合中如爱奇艺等办法股价大幅下滑，进而株连公司的举座投资收益阐明。”
至此，咱们猜忌的是，若公司该类投资的金融金钱信用风险捏续承压，改日是否可能也存在减值雷？有关计入当期的损益又是否可能进一步株连公司功绩？这些或都需要投资者高度关心。
期间性仳离前妻套现？周亚辉玩的花活能玩多久
昆仑万维似乎爱重蹭成本市集多样热门。
左证市集公开贵寓不完全统计，21年市集元天地火爆，公司在21年年报中说起元天地平台；22年碳中庸见解兴起，昆仑就地以5000万入股建造仅一个月的北京绿钒布局钒电板储能赛谈；23年GPT掀翻AI波涛，昆仑则又提议All in AI的发展战术。
值得正式的是，在AI风口下，公司市值一度大幅高涨。那公司AI含金量究竟若何？
公司称其现已完成“算力基础方式—大模子算法—AI 应用” 全产业链布局，并构建起由 AI 大模子、AI 搜索、AI 游戏、AI 音乐、AI 外交、AI 短剧构成的多元 AI 业务矩阵。咱们发现，公司AI中枢主体当今功绩孝敬一般。其中，天工智力营收仅为157万元傍边，但耗损超3亿元；昆仑天工收入1.85亿元，但耗损超8000万元。
AI对上市公司功绩孝敬可能有待不雅察，但是对公司的股价及实控东谈主前妻减捏套现孝敬可谓浩大。
受AI大波涛影响，昆仑万维股价在2023年上半年一度大涨近400%。
值得正式的是，昆仑万维的实控东谈主周亚辉，曾于2016年创下其时最高“分手费”记载，周亚辉前妻李琼径直和波折共分得2.98亿股昆仑万维的股票。
需要指出的是，一边是上市公司多样蹭热门见解，一边是前妻李琼曾屡次减捏套现。
在AI见解最热的客岁6月，公司公告称，实控东谈主前妻李琼再次筹画减捏不跳跃公司总股本3%的股份。同期，为复旧公司AGI和AIGC业务弥远发展，李琼将减捏股份税后所得的50%以上的金额出借给公司，借款年利率2.5%，借款期限三年。
颇为适值的是，李琼减捏之前，昆仑万维经营了一都收购。
据悉，昆仑万维还通知，司控股子公司Star Group Interactive Inc．（简称“Star Group”）拟刊行股份收购Singularity AI Technology Limited（简称“Singularity AI”）全部股权。法例2023年3月31日，Star Group推进全部职权价值约为4.8亿好意思元，Singularity AI的推进全部职权价值约为17.14亿元（约为2.49亿好意思元）。本次交游完成后，公司全资子公司昆仑集团有限公司筹画出资4亿好意思元对Star Group增资，全力打造人人最初的AGI平台。
据悉，2023年6月28日~7月19日，李琼共计减捏3586.85万股公司股份，成交均价为36.36元/股，占总股本3%，此外减捏累计套现13.04亿元。
周亚辉是否愚弄期间性仳离套现不知所以，但是其已高兴将改日五年不减捏。
7月1日晚，昆仑万维公告，公司控股推进、骨子边界东谈主周亚辉特殊一致当作东谈主新余盈瑞世纪软件研发中心（有限联合）发来《对于改日五年不减捏公司股份的高兴函》。周亚辉特殊一致当作东谈主高兴，改日五年（从2024年7月2日到2029年7月1日）不以任何面容减捏所捏有的公司股票，包括高兴期间该部分股份因成本公积转增、派送股票红利、配股、增发等事项产生的新增股份。
海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP
背负裁剪：公司不雅察