开源证券股份有限公司黄泽鹏,骆峥近期对潮宏基进行商量并发布了商量陈说《公司信息更新陈说：三季度营收优于行业大盘，品牌出海开出国外首店》，本陈说对潮宏基给出买入评级，现时股价为4.96元。
潮宏基(002345) 公司2024年前三季度营收同比+8.0%，归母净利润同比+1.0%，推崇隆重公司发布三季报：2024Q1-Q3兑现营收48.59亿元（同比+8.0%，下同）、归母净利润3.16亿元（+1.0%）；2024Q3兑现营收14.28亿元（-4.4%）、归母净利润0.86亿元（-17.2%）。咱们以为，公司以前锋珠宝打造互异化特质，一口价黄金居品契合破费趋势，渠说念膨胀疏通品牌力擢升运转捏续成长。咱们保管盈利预测不变，瞻望公司2024-2026归母净利润为3.85/4.58/5.38亿元，对应EPS为0.43/0.52/0.61元，现时股价对应PE为11.4/9.6/8.1倍，保管“买入”评级。 三季度营收推崇优于行业，用度率稳中有降、净利率止跌企稳 2024年7-9月金银珠宝社零数据分辩同比-10.4%/-12.0%/-7.8%，而公司2024Q3营收同比-4.4%，优于行业大盘。盈利才气方面，2024Q1-Q3/2024Q3毛利率分辩为24.2%/24.2%，分辩同比-2.6pct/-2.3pct，环比来看，2024年以来单季度毛利率已趋于踏实；2024Q1-Q3/2024Q3净利率分辩为6.5%/6.0%，分辩同比-0.5pct/-1.0pct。本领用度方面，2024Q3公司销售/处理/财务用度率分辩为12.2%/2.2%/0.4%，同比分辩-0.3pct/-0.2pct/-0.1pct，用度率有所着落。 发力加盟渠说念逆势膨胀，沉稳居品中枢竞争力强化品牌势能 （1）渠说念膨胀：公司捏续发力加盟形状拓荒阛阓，2024Q1-Q3潮宏基珠宝净增多盟店126家，2024Q3总珠宝门店净增40家，期末总门店数已达到1491家，在行业举座承压环境下，公司仍保捏逆势膨胀，彰显强劲品牌势能与互异化上风。（2）居品迭代：公司捏续迭代品牌钤记型居品，与国际闻明艺术家/联想师联名联想的“花丝·如意”、“花丝·圆满”系列，以及“臻金·梵华”等系列新品均广受好评。公司加大上风黄金品类居品线研发，优化IP系列布局，生效显赫。（3）品牌出海：2024年8月，公司在马来西亚吉隆坡的头部商圈IOI Citymall开设品牌首家国外门店，将品牌特质东方前锋珠宝呈现给国外破费者，稳步鼓励公共策略布局，进一步擢升品牌在国际阛阓的曝光度及行业影响力。 风险教唆：行业竞争加重、加盟拓展不足预期、商誉减值风险等。
本站数据中心把柄近三年发布的研报数据盘算，东吴证券吴劲草商量员团队对该股商量较为深远，近三年预测准确度均值为72.88%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.83亿，把柄现价换算的预测PE为11.47。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有27家机构给出评级，买入评级20家，增捏评级6家，中性评级1家；畴昔90天内机构观点均价为6.22。
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