开源证券股份有限公司陈雪丽,王高展近期对科前生物进行盘问并发布了盘问讲明《公司信息更新讲明：后周期功绩有望建筑朝上，新品握续发力握续成长》，本讲明对科前生物给出买入评级，现时股价为14.33元。
科前生物(688526) 后周期功绩有望建筑朝上，新品握续发力握续成长，督察“买入”评级公司发布2024年三季报，2024Q1-Q3营收6.66亿元(同比-19.57%)，归母净利润2.61亿元(同比-27.09%)。单Q3营收2.65亿元(同比-10.35%)，归母净利润1.08亿元(同比-8.68%)。2024Q3公司销售毛利率65.17%(同比-8.97pct)，销售净利率40.67%(同比+0.68pct)，时刻用度率13.91%(同比-1.33pct)，其中销售/惩处/财务用度率分辨同比-2.16/+0.84/-0.01pct。生猪供给逐步收复访佛猪价相对高位启航点，公司功绩有望改善，咱们上调公司2024-2026年盈利预测，瞻望公司2024-2026年归母净利润分辨为3.70/4.66/5.41（2024-2026年原预测分辨为3.24/3.99/4.76）亿元，对应EPS分辨为0.79/1.00/1.16元，现时股价对应PE为18.0/14.3/12.3倍。公司保握高研发参加，新品握续发力握续成长，督察“买入”评级。 生猪供给逐步收复访佛猪价相对高位启航点，后周期公司功绩建筑朝上，分居品营收看，2024Q3公司伪狂犬苗营收占比25%-30%，泻肚苗30%-35%，圆环苗13%把握。分渠说念营收看，2024Q3公司直销营收占比60%+，经销占比30%把握。2024Q4生猪供给逐步收复访佛猪价相对高位启航点，动保居品价钱压力缓解，公司功绩有望建筑朝上。瞻望2024Q4公司毛利率环比延续改善，猪圆支苗、泻肚苗握续放量。 保握高研发参加，新品握续发力握续成长 22024Q1-Q3公司研发用度0.61亿元（同比-5.19%），伏击单品研发方面，猪圆环2D亚型苗已处注册阶段，瞻望2025H2上市；猪瘟伪狂二联活疫苗已完成复核，瞻望2025年头上市；猪泻肚轮状二联疫苗已完成初审材料补充，瞻望2025H2完成复核，2026年头上市。此外瞻望2024年12月公司大动物P3推行室建立完成，通过验收后非瘟及多款新式疫苗研发有望加快。宠物苗方面，2024年4月猫三联苗上市以来月度销售额相识在100万元以上，瞻望2025年握续放量。 风险领导：生猪存栏收复不足预期、行业竞争加重、新品上市不足预期。
本站数据中心字据近三年发布的研报数据计较，招商证券朱卫华盘问员团队对该股盘问较为长远，近三年预测准确度均值为65.44%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.75亿，字据现价换算的预测PE为14.05。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级8家，增握评级2家；往时90天内机构想法均价为17.3。
以上本色为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。